股票开户题目明日股票推荐:1月18日 具爆发力六大牛股(名单)

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  明日股票推荐:1月18日最具爆发力六大牛股(名单)

  精测电子:面板投资建线浪潮之深度受益者

  类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:农冰立,张昕 日期:2017-01-03

  面板检测设备行业:股票开户题目多重趋势受益,扩张版图清晰股票开户题目。

  1)全球平板显示产业向中国转移态势明显:LCD产能仍然有扩张的需求,OLED领域供需不平衡的现象更为突出,大陆平板显示厂商的设备投资全球占比,预计将从2010年的22%提高到2017年的70%左右,我国的平板显示检测行业也迎来快速发展;2)OLED大势所趋:大陆面板厂商有望成为供给端与韩厂对应的另外一极,且OLED较LCD而言良率更低、对检测设备依赖更大,所需检测设备可达LCD的1.5-2倍;3)面板产线检测的结果判定环节还存在大量的人力替代空间;4)设备的国产化是必然趋势:技术实力提升,叠加服务优势,设备的国产化率将不断提高。

  精测电子:质地优异龙头,尽享行业红利。

  公司是面板检测行业的国内龙头企业,公司产品覆盖了平板显示各类主要检测系统,是行业内少数几家能够提供平板显示三大制程检测系统的企业,拥有高技术壁垒。2009-2015年,公司营业收入复合增速CGAR90%,公司归母净利润复合增速CGAR63%,产品结构优良,未来仍有较大的毛利率回升空间;公司与全球前十大面板厂、国内几乎所有面板厂建立了合作和业务关系;公司2015年研发费用率高达21%、研发人员占比47%。公司Module制程检测系统的技术优势明显,毛利显著高于行业平均水平;AOI光学检测领域,公司是国内领跑者,未来人工替代也带来检测设备的数倍增量空间;OLED检测方面,公司是极难得的形成量产出货的大陆领军企业,将享受OLED建设大潮的巨大红利。

  估值与盈利预测。

  我们相信公司属于高增速赛道中的领跑者。公司近年间多次收购,并成功理顺业务,结合客户资源与技术优势转化为营收及利润,未来不排除公司继续进行外延并购,并向着半导体设备等新方向布局,打开想象空间。预计公司2016-2018年归母净利润分别为1.05亿、1.51亿、2.62亿,EPS1.31元、1.88元和3.28元,对应16-17年、17-18年增速分别为44%和74%,16-18年复合增速58%。考虑到公司所在行业的巨大弹性和公司的领导地位,我们给予公司2017年PEG为1,对应6个月目标价109.49元。首次覆盖,给予增持评级。

  风险提示:面板厂投资建线速度或扩产不及预期,设备的国产化率不及预期,产线的自动化率不及预期。
  

  美尚生态:生态修复与重构业务专家,外延并购助业绩腾飞

  类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李凡 日期:2016-08-10

  公司为国家高新技术企业,致力于发展生态修复与重构业务,相关业务经验丰富、专业技术水平领先。生态建设尤其是黑臭河治理等市场空间广阔,公司作为生态修复的纯正标的将享受行业景气度回升带来的业绩增长机遇。同时公司通过并购等方式积极进行区域性拓展进一步强化竞争优势;增加了业绩向上的弹性。

  投资要点:

  生态修复与重构专家,订单饱满业绩有保障。公司具有丰富的承接与实施生态修复与重构项目的经验。2016年公司已中标重大合同订单达24亿,是2015年公司营业收入的4倍以上。订单饱满为未来业绩高增长打下良好基础。同时公司具备城市园林绿化企业一级资质和风景园林工程设计专项甲级资质,双甲资质和专业技术研发团队使得在生态修复与重构行业中也成为佼佼者。

  包括黑臭河治理在内的生态建设行业市场空间巨大。近来国家一系列政策落地使得生态建设持续升温。水十条的出台更使得包括黑臭河治理在内的水污染治理投资将来维持高速增长。根据我们的推算,到2020年黑臭河治理市场规模大约将达到4000亿左右,即每年800亿左右,市场空巨大。公司目前收入规模较小,将分享行业的高景气度,有望实现业绩的高增长。同时,以往生态建设项目主要由地方政府负担,财政支出压力较大。PPP模式解决了生态建设项目资金需求的问题,进一步促使生态建设行业发展的同时,也使得公司将得以用更少的资金去撬动更大的项目增厚业绩。

  公司通过外延并购进行区域拓展,补齐业务短板进一步确立竞争优势。公司通过外延收购金点园林,业务范围将从生态建设拓展至地产园林业务。同时公司除了华东区域之外,在西南和华北将形成战股票开户题目略支点,加速区域外拓展的步伐。

  股权激励方案显示公司对未来增长的信心。公司实施限制性股票激励计划,以2015年净利润为基础,2016,2017,2018年对应解锁条件分别为净利润增长15%,25%和45%。在理顺了公司激励机制的同时,也反映了公司对将来业绩增长的信心。

  给予“强烈推荐”评级。考虑外延收购对公司业绩以及增发股本的影响预计16~18年全面摊薄EPS分别为0.73/2.10/3.02元,对应PE为57.41/20.01/13.92倍。给予公司2017年30倍PE对应目标价63元,给予强烈推荐评级。

  风险提示:订单转化率不达预期;应收账款无法收回的风险;PPP项目落地速度慢于预期;灾害性天气对苗木以及园林工程施工的影响。
  

  中科创达:费用摊销致业绩增速表面下滑,实则高增长逻辑持续印证

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:马先文,王懿超 日期:2016-07-18

  报告要点

  事件描述

  公司公告2016年半年度业绩预告,报告期内实现归属上市公司股东净利润7020.61~7681.86万元,同比增长3.67%~13.43%。其中,报告期内公司实施限制性股票和股票增值权摊销计入成本费用的金额约2860万元;非经营损益对净利润的影响金额约为1424万元。

  事件评论

  股权激励费用摊销致业绩增速下滑,拨云见日高增长态势依旧。报告期内公司净利润同比增长3.67%-13.43%,主要原因是2860万元的股权激励成本费用摊销叠加1424万元的非经营损益影响,剔除上述因素后,归属母公司净利润实际约为8456.6~9117.86万元,同比增长约25%~35%,增速依旧平稳运行在高增长通道。

  新业务加速落地兑现,重申中长期高增长逻辑未变。公司在巩固传统智能手机操作系统领先优势的同时,基于此前在技术层面的深厚积淀,多维度布局智能车载、无人机、VR及机器人等智能终端领域,新业务布局正加速落地开花结果。1)无人机:订单交付落地,业绩放量在即。据不完全统计预测,今年中国无人机出货量将达到百万量级,而无人机对芯片要求较高,意味着高通芯片更具优势,公司可依托与高通的合作关系占据技术与渠道双重先机。目前,公司已向客户开始供应“芯片+操作系统+核心算法”的模块产品,并已实现部分订单交付变现,考虑到当前消费级无人机正处于高增长周期的初级阶段,该块业务弹性巨大;2)车载系统:多方借力,受益行业高景气度。依据艾媒咨询数据,2015年中国车联网市场规模达1500亿,同比增长41%,未来3年有望维持30%以上的年复合增速。在车载智能系统领域,公司已实现与瑞萨和德州仪器等领先的汽车芯片厂商及日本车载设备厂商Yupiteru的深度合作,并成功研制出基于Intel芯片的车载操作系统,具备导航、数字电视、蓝牙免提及语音控制等功能,并成功开拓三菱电机等重量级下游客户。目前,公与上汽等国内优质厂商的合作打开国内市场,并能贡献稳定的业绩支持;3) VR:拳头产品亮相,厚积静待薄发。5月中旬,公司重磅发布全球首款基于高通骁龙820芯片的VROS,实现了高性能与低功耗的高度融合,大幅降低VR厂商的业务研发成本,并可实现柔性定制。考虑到VR大概率会成为下一个普及智能计算平台,一旦公司拼接该套系统抢占市场先机,前景不可估量;4)机器人:砥砺前行,曙光初现。人口红利消失及工业4.0的持续推进将给予机器人行业高速发展的窗口期,未来10年中国机器人市场规模有望达到万亿级别,由此催生机器人操作系统的刚性需求。但是机器人行业涉及众多复杂算法,国内厂商短期内难以破局。目前,公司已与日本的机器人厂商展开合作,并取得实质性进展。未来,随着公司通过内生外延掌握核心算法,该业务成长空间值得期待。

  创达2.0稳步推进,维持“买入”评级。2016年是公司全面转型2.0模式的奠基之年,在技术领先优势及业务范畴持续扩大的双轮驱动下,看好公司高增长的持续性。预计2016-2017年EPS分别为0.32元与0.77元,维持“买入”评级。

  风险提示:1、技术研发不及预期;2、创达2.0推进不及预期;3、市场拓展不及预期
  

  浙大网新:携手三替集团设立智慧生活公司,构筑全新家庭生活服务O2O模式

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2015-12-31

  联手三替集团成立智慧生活公司,12月27日,公司公告与三替集团及其关联方陶晓莺等拟共同投资设立浙江智慧生活网络科技有限公司,合资公司注册资本8800万,其中浙大网新以现金出资2640万元,持有30%股权。

  三替集团为中国家政领导企业。第一、家政行业作为新兴的服务行业方兴未艾;第二、行业规模快速增长,市场空间巨大;第三、“互联网+”时代下,家政O2O模式受宠;第四、三替集团:中国家政领域领导企业,2014年集团营收3291.31万,净利60.28万。

  浙江智慧生活公司构筑全新家庭生活服务O2O 模式。本次投资设立的浙江智慧生活网络科技公司将以三替的线下家政业务客户资源及服务支撑体系为依托,结合浙大网新的技术优势共同打造“三替好生活”智慧生活服务云平台,该平台将致力于现代服务业,开展包括综合家政O2O、垂直电商、连锁加盟等业务。

  浙大网新致力于成为城市+商务+生活IT 全方案提供商。2015年上半年,公司明确“中国领先的IT 全案服务商”的品牌定位,全面投身“互联网+X”布局,发力云计算和大数据,提供智慧城市(城市管理)、智慧商务(产业经济)和智慧生活(社会民生)三大领域的IT 全面解决服务。

  进军家政服务业,完善智慧生活领域布局,推动转型升级。本次公司与家政领域资深企业三替集团整合优势资源,在分享家政服务业市场巨大市场空间的同时,将积极推动公司未来发展,具体来看一方面,丰富客户流量入口,积累大数据分析经验;另一方面,丰富智慧生活领域解决方案,推动“互联网+”战略转型。本次合作是公司向“互联网+”战略转型升级过程中,与垂直行业客户深度融合的尝试,是公司助力各传统行业进行互联网化升级的新范式,对公司寻求合作共赢商业伙伴、探索商业模式创新有积极意义,积极探索公司自身商业模式的转型之路。

  投资建议:我们预计公司15-17年EPS 分别为0.01、0.02、0.03元,首次覆盖,给予买入-A 的投资评级。

  风险提示:新公司经营情况不及预期
  

  达志科技:新型环保表面工程化学品领跑者

  类别:公司研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:商艾华 日期:2016-11-09

  新型环保表面工程化学品领跑者。表面工程化学品是用于表面工程行业中赋予产品专门功能或最终使用性能的专用化学品,估算2015年表面工程化学品产值超过5000亿元,市场空间广阔。公司是国内表面工程化学品行业领先企业,始终致力于新型环保表面工程化学品的研发、生产、销售,也是目前国内表面工程化学品种类最为齐全的企业之一,已能够提供3大系列、超过300种的新型环保涂镀添加剂,同时能够提供聚碳酸亚酯多元醇等新型环保涂镀中间体。公司主营产品能够实现节能减排和清洁高效两大环保目的,能够有效减少下游企业能源、物料的消耗及废水处理压力,拥有显著的环保优势。

  新型环保表面工程化学品市场将快速增长,助力公司发展。随着社会经济各行各业对环保要求的日益严格,我国已经制定了一系列强制性的表面工程化学品的国家标准,国外更加严格的环保法规(如RoHS指令、EuP指令)对我国表面工程化学品行业下游的电子、家电、玩具、家具等终端产品的环保要求都设置了更高的门槛。因此,表面工程化学品通过技术创新、开发升级形成功能型、环保型产品是大势所趋,新型环保表面工程化学品产值也将增长较快。公司作为行业内具有技术、环保优势的企业,将迎来更大发展机遇。

  募投项目扩大产能,形成利润新增长点。公司此次发行股份1750万股,募集资金用于建设年产1.1万吨表面工程化学品的大亚湾生产基地一期建设项目和研发中心项目。其中聚碳酸亚酯多元醇生产采用廉价二氧化碳作为主要原材料,生产成本比被替代产品低20%~30%,同时,使用该产品所生产的最终产品还具有强度高、粘结力强等综合性能优势,市场前景广阔。募投项目投产后,涂镀添加剂产能将由4000吨增长为1万吨,涂镀中间体产能由2000吨增长为7000吨,释放规模优势,大幅降低产品综合生产成本,增强公司发展后劲。

  盈利预测预与估值。预计2016-2018年公司EPS分别为0.57元、0.87元和1.21元,对应动态PE分别为144倍、94倍和67倍,首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示:上游原材料价格波动的风险;公司产品需求下降的风险;募投项目推进及成效或不及预期的风险。
  

  飞天诚信:区块链领域布局力度逐步加大

  类别:公司研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:张学 日期:2016-09-02

  事件:公司披 露2016年半年报,上半年收入 3.46亿元,同比减 少9%;归母净利润0.29 亿元,同比减少52%;综合毛利率42.79%, 同比上升5.67 个百分点。

  传统业务承压,收入利润同比下滑。公司传统业务客户主要为银行,经过多年快速增长,USB Key、OTP 等网银产品趋于饱和,银行对公司产品的需求开始下降,加之市场激烈竞争,对业绩造成一定压力。上半年USB key 毛利率提升较大,主要是产品差异及降低原材料采购成本所致。

  与布比区在区块链技术上达成合作。公司正式与布比网络技术有限公司在区块链技术领域达成战略合作,未来双方将针对区块链领域的核心技术产品,身份认证及私钥保护等方面展开广泛合作。布比是国内领先的区块链技术公司,团队在2012 年就从事网络化信任技术研究,2014 年实施区块链技术和系统的研发。2015 年12 月,国内首个区块链商业应用案例在布比区块链平台启动。布比区块链已经应用于数字资产、供应链溯源、商业积分、联合征信、公示公证、数据安全等领域,并正在与交易所、银行等金融机构开展应用测试。

  研发虚拟货币钱包,年内将推出。公司目前研发中的区块链相关产品是虚拟货币硬件钱包。该产品是区块链虚拟货币的安全存储设备, 属于区块链产业链中的终端辅助产品,年内将推出,为公司在区块链技术应用的拓展过程中打下第一步。

  投资建议:我们认为公司对区块链的布局不断加强,公司具备安全加密技术基因,有望与区块链技术发生共振。在对内加大区块链技术的研发情况下,与布比合作强强联手,未来公司在区块链方向上的外延动向值得关注。预计公司2016-2018年净利润增速分别为3%、18%和21%,EPS分别为0.45、0.53和0.64元。首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:区块链技术发展前景的不确定性。